来源：财务顾问网

    当您看到这个题目，也许会感到惊讶，为什么要“打造高绩效财务部门”？其实这并不奇怪。由于人们的思维定势，一听到财务部门，就自然联想到“穿着长衫，带着眼镜，夹着算盘”的“账房先生”。随着现代金融市场和企业制度的发展，如今的财务部门早已不再是“账房先生”了。财务部门已经介入企业高层管理，成为企业未来的“建筑师”和价值创造者。我们有理由认为，企业财务部门的绩效在相当大程度上影响着企业整体绩效。
   导言：企业的竞争优势源于财务部门的竞争优势

    获取核心竞争力是21世纪企业取得成功的基本条件之一。面对日益激烈的市场竞争，企业为了求得生存与发展，必须构建自己的核心能力，获取竞争优势。企业核心竞争力的表现形式多种多样，这些不同形式的核心能力存在于人、组织、环境、资产或设备等不同的载体之中。为了使企业具有长久的竞争优势，必须不断地保护和发展自己的核心竞争力，包括对现有竞争力的关注和对新的核心竞争力的培育。其中，财务管理能力是极其重要的。加强财务管理能力，以独到的方式进行财务管理不仅是行之有效的，而且越来越成为企业创立竞争优势的主导力量。

    相关研究显示，全球五大经济强国的企业每年在其财务管理上的花费超过2000亿美元。但是，如此高额的花费并不能使所有企业避免财务上的问题。解决问题的关键并不在于财务管理上资金投入的多少，而在于企业是否能发展自身核心竞争力，并以此保持高绩效。而企业整体的高绩效，很大程度上依赖于财务部门的高绩效，财务部门的高绩效则来源于出色的财务管理能力。

    在商业领域，高绩效意味着竞争优势。因此，有必要尽可能弄清楚产生竞争优势的最重要因素，然后进一步努力去实现这些因素。树立财务部门的“国际视野、战略思维和市场意识”是企业可持续发展的内在要求。财务部门必须建立起面向市场竞争的技能和态度，结合企业财务观念的转变，实现管理职能的再造。这种职能再造的核心是价值观和企业文化的彻底更新，其集中表现就是由过去单纯追求财务价值，变成崇尚并实践平衡人的价值和核心能力。竞争压力造就了世界顶尖的大企业，为了在竞争中获胜，他们的财务部门也必须是世界顶尖的。

    企业可以在诸如财务形象、资金筹措能力、资金结构合理性、会计系统有效性、成本费用控制效率等各个方面提升企业财务部门的实力。这主要表现为五种核心财务能力：营造以价值为中心的财务文化、化战略为行动、有效的财务运作、理财能力、风险管理能力。高绩效企业获得成功离不开财务部门建立自己的竞争优势，因此，这五种财务能力对于帮助企业财务部门应对日益激烈的商业挑战至关重要。尽管企业的财务部门可以通过提升上述五种核心财务能力来提高自身的竞争能力，但是这并不意味着必须在每个方面都获得高绩效。无论企业选择以哪一种财务能力作为自己的竞争优势，都应该注重以下方面：

    1.将财务资源集中于核心业务。核心竞争力，从根本上说，就是企业独特的知识和技能的集合。它对企业的作用在于用动态地整合资源的优势，提供与企业环境变化相适应的能力。企业的竞争优势分为三个层次：中心是核心能力、中层是核心产品、外层是最终产品或服务，因此，可以把企业竞争力看作是三种层次竞争优势的总和。竞争优势是企业核心竞争力的前提，是企业在特定业务经营过程中能够提供超过竞争对手的价值的能力。核心竞争力理论扩展了财务部门的管理范围，企业超额利润来源于其核心能力和核心资源，而与企业所在行业的竞争结构并不具有紧密相关性。财务部门不应该将资源投入那些与其核心优势缺乏较强战略关联的领域。只有将企业的资金集中于企业的竞争优势领域，才能引导企业获取或保持持久的财务优势。

    2．持续创造价值是竞争优势的关键。核心竞争力要求财务部门以持续创造价值为己任，持续创造价值是企业生存与发展的前提。随着人类社会进入新经济时代，企业财务部门必须重视各方利益。核心竞争力理论提倡的“持续价值创造”，是一种长期利益与短期利益兼顾的战略性理财目标。为顾客创造价值就是要更快地为其提供有更多、更好的产品或服务。这需要通过核心竞争力的培育来形成与别的企业不同的持续价值创造系统。财务部门可以通过SWOT分析寻找机遇和识破威胁。要知道发现机遇和新的增长点、发现新的利润库的超前眼光远比具体生产组织重要得多。培养财务部门竞争优势的关键就是要求企业树立战略意识，有效地设计企业价值流。为了寻求增值的业务领域，财务部门要从企业核心能力与战略价值流的观念出发进行具体分析。通过对产品利润率及其销售收入增长比例的趋势分析，判断企业目前的业务(产品或产品组合)对企业可持续发展的重要程度及获利前景，结合营销部门的产品线进行分析，帮助企业确定企业业务的转移方向；同时，通过企业各职能部门成本与收入的配比，寻找供应、生产、营销和研发等效益较低的职能部门，并对其展开深入的成本结构分析，从而确定竞争性的财务发展战略。

    3.确立财务部门的竞争战略。企业实践表明，适时地制定和实施基于企业、竞争对手的生产经营战略，是企业在竞争中立于不败之地的基本条件，而企业生产经营竞争战略的实施需要财务资源的支持。为确保支持竞争战略的财务资源，企业必须在筹资、投资和利润战略中树立竞争意识。财务部门需要权衡企业长短期价值创造，并以可持续价值创造为核心，安排财务资源，保证企业整体战略的实施，以实现长期的可持续发展目标。

    4.建立新的绩效评价思维。企业的经营绩效是企业在一定时期内利用其有限资源从事经营活动所取得的成果，因此，财务指标是评价企业经营绩效的主要指标。然而，仅以财务指标来评价企业的经营绩效是不全面的，难以体现企业核心竞争力发展的需要。一般而言，作为核心竞争力的评价指标在评价核心竞争力时应至少满足三个方面的要求：(1)是否差异化优势的有效来源，是否使企业具有独特的竞争性质而难以为竞争对手模仿。(2)是否存在顾客感知的价值，核心竞争力应能使顾客感受到产品或服务的有形与无形价值。(3)是否表现为一种不断扩展的价值能力，即有助于实现范围经济。企业必须将这种扩展的核心能力体现出来。

    有鉴于此，企业财务部门必须树立“国际视野、战略思维和市场意识”观念，并转变其角色。图1显示了财务部门的角色变化。财务部门的前景在于以更低的成本持续创造更高的价值。

    成本目前的财务部门职能转化未来的财务部门业务流程再造 

    营造以价值为中心的财务文化

    企业存在的目的就是通过为顾客提供产品或服务而持续创造价值。谁能创造更大的价值，谁就能获得更丰厚的财务回报，并获得市场领先的地位。许多优秀的财务部门都成为其企业竞争优势的源泉，财务部门在确保企业不断致力于持续价值创造方面责任最为重大。

    财务部门应当营造出一种基于价值本质和创造过程的共享理念的财务文化氛围。明确地以持续创造价值作为企业的文化，能够指导经理人形成有效的观念。这种观念可以驱动人们的行动。许多人对持续创造价值缺乏足够的认识，没有形成持续创造价值的财务文化氛围。人们倾向于将持续价值创造与股价或每股收益联系起来，而没有真正理解和体会创造价值与“持续创造价值”之间的区别。企业的目标应该是“持续创造价值”，也就是说，企业在决策时应考虑长远利益，而不是短期利润的多少或一时股价的高低。

    企业所从事的哪些活动与持续创造价值相关呢？任何产品或服务都涉及一系列活动，这一系列活动有些在创造价值、有的却在毁灭价值。重要的是财务部门应该理解在价值创造过程中每一项活动的作用，不但要考虑其短期性，而且更要考虑其长期性。不要以为一个企业整体上在创造价值就等于其一切活动都在创造价值。以价值为基础的管理给人们提供了一个透明的平台，通过该平台人们可以评估企业的业务组合。财务部门在树立持续创造价值的文化氛围时，要回答三个问题：（1）哪些关键价值驱动要素可以控制？（2）这些价值驱动要素如何影响价值衡量标准？（3）管理这些要素时能引进哪些创新？当然，财务部门要回答上述三个问题并非易事。因为人们常常过多地注重期望得到的结果，而不去深究价值驱动要素。这样，最终还是没有机会获得期望得到的结果。

    那么，何谓价值（Value）和价值创造（ValueCreation）呢？这恐怕得从企业经营活动说起。现代企业经营活动包括生产经营和资金经营。相应地，现代企业的成本包括生产经营成本与资金经营成本。企业生产经营成本发生于生产经营过程，包括生产成本和期间费用。它主要与生产要素市场相联系。企业资金经营成本发生于资金经营过程，包括债务资金成本和权益资金成本。它主要与资金市场相联系。生产要素市场与资金市场共同影响企业成本。

    众所周知，成本是一种补偿价值。通俗地说，利润就是补偿成本之后的剩余价值。因此在许多人眼里，利润意味着赚钱。这当然绝对是真理。问题的关键在于代表赚钱的利润是怎么算出来的？这可是一个大学问！其实，现在人们所说的利润就是财务会计观念的利润，它是财务会计规则的产物。企业的资金来源包括债务资金和权益资金。但是，现行财务会计对债务资金成本与权益资金成本区别对待，前者尽管可能资金化处理但最终都作为费用处理，后者却作为股利支付或利润分配处理（这意味着先有利润，再分配，至于是否分配那又是后话）。由此导致企业可以通过调整资金结构人为地“创造”利润。如果我们进一步从成本补偿原理的角度分析，财务会计观念的利润只是补偿了企业生产经营的成本，并没有完全补偿资金经营的成本。这样，即便企业账面上出现巨额利润，也有可能“亏本”经营。企业非但没有创造价值，相反，还可能毁灭价值。

    如此一来，如何借助“慧眼”，揭开企业利润的“面纱”，从而透视企业是否赚钱或创造价值呢？也许，经济附加值（EconomicValueAdded，EVA）观念就是这样“一双慧眼”。尽管经济附加值观念目前很时髦，但是，学过管理会计的人都知道经济附加值观念并不是什么“创新”，它不过是管理会计上的“剩余收益”（ResidualIncome）的另一个名称而已。就基本内涵和思路而言，经济附加值观念与剩余收益没有什么差别。尽管经济附加值观念绝非“创新”，我们还是不能否认思腾思特公司（SternSteward）的贡献。思腾思特公司使经济附加值观念从理论走向实践，并成为“当今最热门的财务观念”。

    经济附加值在数量上就是企业经营所得收益扣除全部要素成本之后的剩余价值。因此，经济附加值观念是一种“全要素补偿”观念。如果用公式表示就是“EVA＝EBIT（息税前利润）－At（占用资产平均数）×Kw（综合资金成本率）”。按照这个计算公式，我们就可以解释“为什么投资者要把钱投入其他企业，而不是自己营运”的原因。道理很简单，投资者把钱投入其他企业就是期望该企业能够做自己所不能做的事情，获得自己所不能获得的报酬率。如果经济附加值大于零，说明企业获得了超过投资者期望的投资报酬率（企业不仅做了投资者自己无法做的事情，而且还创造了价值）；如果经济附加值小于零，说明企业连金融市场一般预期收益率（机会成本）都无法获得（企业没有做投资者自己无法做的事情，更别说创造价值了）；如果经济附加值等于零，说明企业只获得了金融市场一般预期收益率（企业只是做了投资者自己可以做的事情，还谈不上创造价值）。如果我们换一个角度计算经济附加值即“EVA=资金效率×投入资金=（企业资金报酬率－综合资金成本率）×投入资金”，那么，经济附加值观念这双“慧眼”的功能更为明显。企业资金报酬率就是企业能够做的事情，而综合资金成本率就是投资者自己能够做的事情，资金效率便是考察企业是否做了投资者自己所不能做的事情，获得投资者所不能获得的报酬率的“试金石”。透过经济附加值，人们就可以判断企业究竟是在创造价值还是在毁灭价值，经理人是价值的创造者还是价值的毁灭者？

    其实，从更深层次看，经济附加值的流行标志着对企业的绩效评价已经逐步从利润观念转向价值观念，由此可能促使企业经营模式逐步从以利润为主导的财务模式转向以价值增值为主导的价值模式。作为一种观念，经济附加值引入企业并不是为了精确地计量经济附加值这个指标，而是通过对该指标的动态观察，评价企业经营绩效即企业价值创造的贡献程度。因此，应该从管理视角而非会计视角认识经济附加值观念，以避免其运用的误区。人们常说“评价什么，就得到什么”。经济附加值观念的管理哲学就在于引导企业创造价值以及衡量企业是否创造价值，而不在于企业创造了多少价值。这就是经济附加值观念的真谛！

    如果企业的财务部门能够倡导、认同并践行经济附加值观念，在企业营造以经济附加值为核心的财务文化，那么，企业也就营造了以价值为中心的财务文化，企业就有可能从此走上持续创造价值的道路。也许，这就是文化的魅力之所在！

    化战略为行动

    面对21世纪企业经营环境的变化，在企业的发展过程中，人们已经充分意识到，比利润或价值更重要的是市场份额，比市场份额更具有根本意义的是竞争优势，比竞争优势更具有深远影响的是企业发展的核心能力。在这样的经营环境下，企业应该争取“唯一”而不是“第一”。缺乏“唯一”性的“第一”难以持久！企业只有具备核心能力，才能在激烈的市场竞争中保持“唯一”。只有这样，企业才能可持续发展。所有这一切都仰仗于企业战略定位，因此，许多企业组织都在寻找制胜的战略良方。

    每个企业也许都制定了宏伟战略，然而，设计精巧、构思美妙的宏伟战略，不会自然而然实现。没有实施的战略只能是一种“美丽的幻想”，对企业不会产生任何效益。1999年6月《财富》（Fortune）杂志的一篇题为《首席执行官们为何失败》（WhyCEOsFail）的文章认为，70%的首席执行官不是因为糟糕的战略而是因为糟糕的战略实施而失败。由此，战略的有效实施更为重要。这样，如何使战略得到有效实施就是企业发展过程中面临的关键问题，也是企业财务部门可以“大有作为”的事情。

    那么，如何化战略为行动呢？平衡计分卡提供了这样一个有效工具。平衡计分卡的基本架构包括财务维度、顾客维度、内部业务流程维度和学习与成长维度四个体现“战略——过程——行为——结果”一体化、财务指标与非财务指标相融合、具有“因果关系”的维度。平衡计分卡既不是上述四个维度的简单组合，也不是一些财务指标与非财务指标的简单拼凑，它体现了企业的战略导向。

    平衡计分卡不是以对企业长期决策没有多少指导意义的各种财务控制手段为核心，而是将绩效评价指标作为一种全新的“语言”来描述实施战略的各项要素。这就要求企业在实施平衡计分卡时，必须根据战略制定目标，从而使战略具体化，将目标转换成关键成功因素和关键绩效指标，用关键成功因素和关键绩效指标引导战略的有效实施，并对战略实施效果进行评价。

    以财务维度为例，根据企业的发展战略，确定企业财务维度的目标（也就是将战略具体化为目标）。企业的财务维度目标可以是利润最大化、现金流量最大化或价值最大化。如果企业确定财务维度目标是价值最大化，那么，接下来的问题就是确定采用什么绩效评价指标来评价了（也就是将具体目标转换成关键成功因素和关键绩效指标）。也许经济附加值是最合适的绩效评价指标。如果企业采用经济附加值作为财务维度的绩效评价指标，那么就应该通过经济附加值指标评价企业是否实现了财务维度的价值最大化目标。同时，观察由此而引起的企业管理行为以及这种管理行为是否有利或偏离企业的发展战略（例如，采用经济附加值指标作为实现财务维度目标的评价指标，可能导致企业的经营模式从以利润为主导的财务模式，转向以价值增值为主导的价值模式。这种转换显然是绩效评价指标的导向功能在起作用。然而，我们必须深入思考这种经营模式的转换是否与企业发展战略相匹配。否则，绩效评价指标的导向功能可能与企业发展战略“背道而驰”，甚至“南辕北辙”！），并对战略实施进行绩效评价，通过绩效评价将企业的管理行为引导到实现企业发展战略的轨道上来，反馈于战略的制定或修正（也就是用关键绩效指标引导战略的有效实施并对战略实施效果进行评价）。其他维度的道理也不外如此。

    由此可见，战略是平衡计分卡的逻辑起点和核心。在实施平衡计分卡时，企业首先必须解决两个重要问题：第一，企业高层管理人员是否已经详细地描绘出企业的战略；第二，企业高层管理人员是否已经识别出可以评价战略成功与否的关键绩效评价指标。也就是说，在所设计或选择的绩效评价指标与企业战略之间必须存在一个明确的因果关系。实施平衡计分卡的整个过程的逻辑起点是先描绘出企业战略。如果企业高层管理人员没有清晰地制定并描述企业战略，那么，确定关键绩效评价指标的行为在相当大程度上也就失去了意义。“评价什么，就得到什么”（当然，研究如何避免“评价什么，就失去什么或得不到什么”，也是财务部门的重要职责）。企业想得到什么（战略之要旨），就应该评价什么。绩效评价指标应该围绕企业战略而设计，成为传达并具体化企业战略，引导战略实施，从而化战略为行动，并与企业的中层管理人员和员工沟通的工具。当然，企业所设计或选择的绩效评价指标还应该是评价企业战略是否得以成功实施的工具。其实，过去许多企业已经采用了财务指标与非财务指标相结合的方法评价企业的绩效，平衡计分卡与它们的区别在于注重因果关系的观念。一个设计精良的平衡计分卡可以通过四个维度及一系列相互联系的绩效评价指标体现企业的战略。这种体现企业战略的假说基于财务指标与非财务指标的相互影响、相互联系。

    企业有了明确的战略，才能使所有的行动与战略这个核心协调一致，最终获得持续的、突破性的经营绩效。平衡计分卡应当成为企业战略执行过程中时刻提醒企业不要偏离既定方向和速度的“仪表盘”，而不是企业的最终目的。企业绩效评价系统及其指标的设计本身就代表着企业战略与激励方向。从企业层面看，平衡计分卡化战略为行动的基本逻辑是企业面临的经营环境制约着企业的发展战略，企业发展战略就是企业的激励方向，企业激励方向具体化为企业的绩效评价指标，通过企业的绩效评价指标引导企业管理行为，反馈于企业发展战略的制定及其实现。化战略为行动，使企业的宏伟战略得以有效实施才是平衡计分卡的真正魅力之所在！可以说，没有战略就没有真正的平衡计分卡，而没有平衡计分卡就不可能有效地实施战略。难怪卡普兰教授在中国演讲时强调“别忙着计分，先描绘战略。”

    行文至此，有些企业担心实施平衡计分卡会使企业“战略外露”。对此，成功实施平衡计分卡的美孚公司的布瑞恩?贝克（BrianBaker）认为“除非他们能够实施我们的战略，否则，他们知道我们的战略也没有什么用。然而，除非我们的员工理解我们的战略，否则，我们没有机会实施我们的战略。这是我们必须抓住的一个机会。”这一说法相当精彩！其实，战略导源于企业的使命、根植于企业的价值观。企业自己制定的战略，自己都未必能够有效实施，更不用说去实施其他企业制定的战略了。实际上，这涉及到企业是否具备核心能力，企业的战略必须围绕其核心能力的培植而制定。如此，战略就不是那么容易模仿了。如果战略能够轻易模仿，那就不是战略，充其量是“雕虫小技”。没有企业不知道戴尔公司直销战略，可有哪家企业能够复制其战略呢？

    值得指出的是，平衡计分卡的“精髓”就在于其“平衡”观念。这种“平衡”体现了“和谐”。“和谐”即是“美”。也许，这就是平衡计分卡的“平衡之美”。平衡计分卡的美妙之处还在于通过财务指标与非财务指标的“平衡”，揭示企业持续创造价值的驱动因素。

    总之，我们不能把平衡计分卡看成单纯的绩效评价系统，而应该将其视为打造高绩效财务部门的基石。企业财务部门借助于平衡计分卡将企业的战略转化为各个维度的目标，再将各个维度的目标转化为指标，通过对指标的评价，从而“化战略为行动”。当然话又说回来，单靠财务部门难以全面实施平衡计分卡，但是，高绩效的财务部门确实是实施平衡计分卡的核心部门。毕竟“任何战略的实施都离不开财务资源的支持，同时，任何战略的实施都必须创造财务资源”。